史上最全!美国IPO上市流程解析

选择深圳售电公司作为上市地,应该是在筹集资本和市场声誉可能获得的收益、需要支付的上市费用以及维持上市所需要支付的资源之间进行合理权衡的结果。 在美国IPO上市也是一个非常严格的过程。 美国的证券交易场所很多,对上市公司的详细要求也会有所不同。 01纽交所上市条件:作为全球证券交易所,纽交所也接受外国公司上市,上市条件比美国国内公司更为严格,主要包括:(1)公众持股数量不少于250万股;(二)股份超过100股,股东人数不少于5000人;(3)公司财务标准(三分之一):子公司上市标准:子公司全球资产至少5亿美元,公司至少有12个月的经营历史。 母公司必须是业绩良好的上市公司,并在子公司中拥有控股权。 发行规模:股东权益不低于400万美元,股价不低于每股3美元,至少发行100万股普通股,市值不低于300万美元。 公司财务标准(二选一)(1)收入标准:最近一年税前收入不低于75万美元。 (2)总资产标准:净资产不低于7500万美元,最近一年总收入不低于7500万美元。 一家公司要想在美国证券交易所上市,必须满足以下条件:(1)市场上至少有50万股为公众所有;(2)市值至少应超过300万美元;(3)股东必须至少有800人(每个股东必须有100股以上);(4)最近一个会计年度的最低税前收入为75万美元。 02纳斯达克上市条件(1)净资产超过400万美元;(二)股票总市值必须在100万美元以上;(三)股东必须超过300人;(4)上一财年的最低税前收入为75万美元;(五)年度财务报表必须报送证券交易委员会和公司股东备查;(6)至少三名“做市商”必须参与案件。 每个注册做市商必须能够以正常的买卖价格买卖100多股股票,并且必须在每次交易后90秒内将所有交易价格和交易量返还给NASD。 纳斯达克为非美国公司提供可选的上市标准。财务标准符合下列条件之一: (一)净资产不低于1500万美元,最近三年至少一年税前营业收入不低于100万美元;(二)净资产不低于3000万美元,经营记录不少于2年;(三)股票总市值不低于7500万美元。 或者公司总资产和当年总收入不低于7500万美元;(四)股东必须超过300人;(5)最近一个会计年度的最低税前收入为75万美元;(6)年度财务报表必须报送证券交易委员会和公司股东备查;(7)案件涉及的“做市商”必须至少有3名(每个注册做市商必须能够以正常的买卖价格买卖100股以上的股票,并且必须在每次交易后90秒内将所有的交易价格和交易量返还给美国证券交易商协会)。 03OTCBB上市条件OTCBB市场是纳斯达克管理的股票交易系统,是面向中小企业和初创企业的电子柜台市场。 很多公司的股票往往都是先在系统上上市,拿到初始开发资金。经过一段时间的积累和扩张,他们达到纳斯达克或纽约证券交易所的上市要求,然后升级到上述市场。 与纳斯达克相比,OTCBB市场以低门槛取胜,对企业规模或利润基本没有要求。只要有三个以上的做市商愿意为该证券上市,企业的股票就可以在OTCBB市场上流通。 2003年11月,约有3400家公司在海外上市。 其实纳斯达克股票市场公司本身就是一家在OTCBB上市的公司,股票代码是NDAQ。 在OTCBB上市的公司,只要净资产达到400万美元,年税后利润超过75万美元或市值达到5000万美元,股东超过300人,股价达到每股4美元,就可以直接进入纳斯达克小盘股市场。 当净资产达到600万美元以上,毛利达到100万美元以上时,公司股票也可以直接推广到纳斯达克主板市场。 因此,OTCBB市场也被称为纳斯达克BABY。 04赴美IPO上市的简要流程1。选择参与中介公司境外上市的中介机构1家。财务顾问;2.土地估价师;3.资产评估师;4.国际会计师事务所;5.国内外律师;6.财产评估师。 2.向境外证监会或者交易所申请的企业,在取得境内监管部门批准上市的相关批准文件和律师出具的相关法律意见书后,可以向境外交易所提交首次上市申请材料。 在证券交易委员会注册。 (一)登记文件的准备根据美国1933年《证券法》,企业发行证券必须进行登记,即提交登记指令。 注册说明书由招股说明书和注册说明书两部分组成。 (2)熟悉相关规则(3)填写各种表格(4)提交注册(3)路演和定价路演是投资者和证券发行人在充分沟通的情况下,促进股票成功发行的重要推广手段。 主要是指证券发行人在发行前针对潜在投资者的重大路演巡回推介活动。 它将展示发行证券的价值,加深投资者的认知,了解投资者的投资意图,发现需求和价值取向,确保证券的成功发行。 定价需要在中介和分析师的帮助下进行。 国际IPO定价是一个高度市场化的过程。 在对信息充分披露监管要求严格、国际资本市场竞争激烈的前提下,买卖双方最终达成的价格是一个公平的价格。 具体来说,企业海外上市的定价过程主要分为三个阶段:基础分析、市场调研和路演定价。 四.证券承销证券发行要求承销商承销发行人发行的证券。 证券承销是通过承销商出售公司即将发行的新股。 证券承销一般可分为以下几种类型:1。根据承销的证券种类,可分为中央和地方政府承销的债券、企业分支机构承销的债券和股票、外国政府承销的债券、国际金融机构承销的证券等。 2.按照证券发行方式分为私募承销和公开发行承销。 公开发行是指向社会公众发行主要凭证;私募是指向有限数量的机构投资者发行证券,如保险公司和基金公司。 3.根据承销协议的不同,可以分为承销和代销。 证券代销是指投资银行代表发行人销售证券,并将未售出的全部证券退还给发行人的承销方式。 承销是指在承销期结束时,投资银行按照约定购买发行人全部证券或自行购买全部出售后剩余证券的承销方式。 通常,几乎所有的核保都是通过核保来完成的。 承销会将发行人的所有风险转移给投资银行,所以发行人必须向投资银行支付更多的报酬。 5.首次公开发行上市后,可以根据与交易所的协议上市。 上市后,股票可以公开流通。 IPO宣告完成。